매일 경제

특징종목	이슈요약
애경산업 (018250) 16,120원 (+11.17%)	애경그룹, 동사 매각 검토 소식에 급등
	▷전일 언론에 따르면, 애경그룹이 재무구조 개선 차원에서 모태 사업인 동사의 매각을 검토중인 것으로 전해짐. 매각 대상은 AK홀딩스와 애경자산관리 등이 보유한 지분 약 63%로, 매각 측은 경영권 프리미엄을 포함한 대주주 지분의 매각가를 6,000억~7,000억원 수준으로 기대하고 있는 것으로 알려짐. ▷김상준 동사 대표이사는 전일 서울 마포구 소재 본사에서 임직원들에게 매각 추진 상황에 대해 공식 발표했으며, 이 자리에서 김 대표는 "현재 회사 매각을 위한 절차를 검토 중"이라고 밝힘. 이어 "최근 매출과 영업이익이 좋지 않았다"며, "회사 임직원들의 근로 안정성을 최우선으로 가져갈 것"이라고 언급. 이와 함께 "존 진행 중이던 각 부서별 프로젝트와 업무는 그대로 이어가면 된다"고 덧붙였음. ▷AK홀딩스, 풍문 또는 보도(애경그룹, 모태사업 애경산업 매각 검토 등)에 대한 해명으로 애경그룹은 그룹 재무구조 개선 및 사업 포트폴리오 재조정을 위한 다양한 방안을 검토중이며, 아직 확정된사항은 없다고 밝힘.
유엔젤 (072130) 5,540원 (+5.93%)	보통주 300,000주 소각 결정에 상승
	▷보통주 300,000주(18.05억원) 소각 결정(소각예정일:2025-04-14) 공시.
더블유게임즈 (192080) 52,800원 (+3.33%)	올해 실적 성장 전망 등에 상승
	▷키움증권은 동사에 대해 지난해 4분기부터 진행된 iGaming에 대한 마케팅비 집중은 올해 1분기에 성과를 더 보여줄 것으로 이라고 밝힘. 지난해 11월 중순부터 시작된 마케팅 확대는 4분기 QoQ 20%의 성장을 기록하게 하였고, 1분기에도 확대 정책이 이어짐에 따라 1분기에도 20%대의 성장이 나타날 것으로 전망. ▷보유한 카지노 브랜드 3가지 전부 성과가 나타남에 따라 올해 본격적인 성장드라이브가 가능할 것으로 보이며, 팍시게임즈 인수에 따른 효과도 반영될 것으로 전망. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 78,000원[유지]
디앤디플랫폼리츠 (377190) 3,220원 (+2.88%)	배당 안정성 강화 및 포트폴리오 질 개선 기대감 등에 소폭 상승
	▷삼성증권은 동사에 대해 종로 수송스퀘어 편입을 추진중이라며, 우선주 일부 편입 방식이 유력하다고 밝힘. 수송스퀘어는 2016년 SK디앤디가 리모델링한 오피스로 모건스탠리가 매입해 9년 만에 매각하는 자산으로, 동사가 우선주 일부에 투자하고 스폰서인 SK디앤디가 보통주 투자에 참여할 것으로 예상. 동시에 세미콜론 문래 매각을 추진 중이며, 매각 성사 시 capital recycling의 첫 사례라고 밝힘. 2020년 세미콜론 문래의 취득가는 평당 1,900만원(부대비용 포함), 최근 인근 오피스의 평당가가 2천만원 초반까지 상승했음을 고려하면 매각차익을 기대할 만 하다고 밝힘. ▷한편, 2024년말 실행한 유상증자로 주식수 증가를 감안해 목표주가를 4,200원으로 6% 하향하나, 스폰서와의 공동 투자구조로 배당 안정성 강화와 포트폴리오 질 개선이 기대된다고 밝힘. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 4,457원 -> 4,200원[하향]
PI첨단소재 (178920) 16,960원 (+2.85%)	1분기 실적 컨센서스 상회 전망 및 저평가 분석 등에 소폭 상승
	▷메리츠증권은 동사에 대해 1Q25 매출액(649억원)과 영업이익(83억원)은 각각 시장 컨센서스를 +7.7%, +24.9% 상회할 것으로 전망. 이는 이구환신, 신모델 출시 등으로 인해 고객사들의 예상보다 높은 재고 축적 수요가 발생했고, 우호적인 환율과 하락한 원부재료 가격의 수혜가 이어지고 있기 때문이라고 분석. 이어 동사의 주요 원재료인 PDMA와 DMF의 평균 구매 단가는 하향 안정화 흐름을 이어가고 있고, 견조한 수요 증가가 맞물리면서 본격적인 이익 레버리지 구간에 진입한 것으로 추정. ▷아울러 올해 별도 실적은 매출액 2,817억원(+12.1% YoY), 영업이익 504억원(+44.3% YoY)를 전망한다고 밝힘. 3월말부터 북미 고객사향 신규 슬림 모델에 적용되는 동사의 초극박 필름이 본격 공급되기 시작한 것으로 파악된다고 언급. ▷또한, 동사 주가는 12개월 선행 P/E 11.5배로, 지난해 고점 대비 50.0% 이상 하락하며 밸류에이션 밴드 하단을 하회하고 있다며, 올해 이익 성장의 가시성이 높고 슬림화 및 온디바이스 AI라는 업종 내 핵심 트렌드를 주도하고 있다는 점에서 현 주가는 매력도가 높은 수준으로 판단된다고 밝힘. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 29,000원[유지]
JB금융지주 (175330) 18,710원 (+2.69%)	올해 최대 실적 지속 및 업종 내 가장 높은 주주환원율 전망 등에 소폭 상승
	▷BNK투자증권은 동사에 대해 2024년 이자이익(+3.6%yoy) 증가와 부동산 PF 수수료 및 유가증권이익 확대에 따른 비이자이익(+118.6%yoy) 큰 폭 증가로 지배주주순이익이 +15.6%yoy인 6,775억원의 최대 실적 실현했다며, 2025년(E)에도 경상적 대손비용 증가는 크지 않을 가운데 자회사 캐피탈 실적 회복에 따라 7,000억원을 상회하는 최대 실적이 지속될 것으로 전망. ▷아울러 총주주환원율 2023년 33.5% 실현 이후 2024년 32.4%로 소폭 하락하였으나, 2025년 전년도 미지급분 추가 지급 결정에 따라 45%(주당배당금 1,036원 대비 배당성향 28%와 자사주 매입 및 소각 500억원 확정 외 추가 700억원 대비 17.1%)로 상향 전망되면서 은행주 내 가장 높은 주주환원이 예상된다고 밝힘. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 25,000원[유지]
이마트 (139480) 82,300원 (+2.62%)	실적 개선 가시화 기대감 등에 소폭 상승
	▷신한투자증권은 동사에 대해 오프라인 사업 통합 시너지와 본업 경쟁력 강화를 통한 실적 개선세가 올해부터 가시화될 것으로 전망. 기존 우려했던 할인점 채널의 근본적인 매력도 하락은 이어지나 경쟁 강도는 완화 국면에 진입하고 있다며, 이외에 신세계건설 흡수합병, SSG.COM 물류 효율화, G마켓 PPA 상각비 제거, 프라퍼티 회계기준 변경 등 자회사의 낮은 실적 가시성도 해소 과정에 있다고 분석. 이에 1Q25 매출과 영업적자는 각각 7.23조원(+0.4% YoY), 1,358억원(+188.2%YoY)을 기록해 컨센서스를 23% 상회할 것으로 전망. ▷투자의견 : Trading BUY -> 매수[상향], 목표주가 : 67,000원 -> 100,000원[상향]
아모레퍼시픽 (090430) 108,600원 (+2.55%)	1분기 실적 컨센서스 상회 전망 등에 소폭 상승
	▷하나증권은 동사에 대해 1분기 실적은 연결 매출 1조 262억원(YoY+13%), 영업이익 1.1천억원(YoY+49%, 영업이익률 11%)이 전망되며, 컨센서스(980억원)를 상회할 것으로 전망. 상회 요인은 선택과 집중의 일환으로 생각되며, 자체 브랜드 수요 강세로 북미/EMEA → 높은 수익성, 국내 성장 채널 집중 → 내수 수익성 상승, 중국 적자 축소 → 해외 이익 체력 상승 등으로 전사 수익성이 11%에 안착, 시장 기대치를 넘어설 것으로 기대한다고 분석. ▷아울러 동사의 주가는 COSRX에 대한 우려를 반영하며 현재 밸류에이션 하단에 근접한 상황으로, 매력적인 투자 구간으로 판단된다고 밝힘. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 190,000원[유지]
HD현대마린엔진 (071970) 27,900원 (+2.39%)	엔진 수주 개시로 실적 성장 전망 등에 소폭 상승
	▷다올투자증권은 동사에 대해 3월에만 계열사로부터 2건, 총 1,329억원 규모의 엔진 수주를 개시했다고 언급. 올해 가동률 90% 안에서 매출 4,369억원(126만마력)으로 성장할 것으로 추정. 이어 이론적으로 HD현대미포의 엔진 0.5조원이 추가되는 2027~2028년까지 실적 성장이 계속될 것으로 전망. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 45,000원[유지]
영원무역 (111770) 49,400원 (+2.38%)	1분기 OEM, SCOTT부문 순항 전망 등에 소폭 상승
	▷NH투자증권은 동사에 대해 1분기 연결기준 매출액 8,095억원(+14% y-y), 영업이익 550억원(-23% yy)으로 영업이익 컨센서스 하회를 추정하지만, 달러기준 OEM 매출은 11.5% y-y 증가할 것으로 추정. 우븐 위주의 고객사를 보유하고 있어 예상대로 본업이 순항 중이라고 분석. ▷아울러 SCOTT부 문은 여전히 기말 5,000억원 이상의 재고자산을 보유하고 있으나, 프랑화 기준으로는 이보다 재고 규모가 축소되었을 가능성이 높다고 언급. 상반기를 기점으로 대규모 재고 부담은 덜어낼 것으로 판단해 하반기 갈수록 실적 가시성 향상될 것으로 전망. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 58,000원[유지]
크래프톤 (259960) 347,000원 (+2.06%)	올해 1분기 호실적 전망 등에 소폭 상승
	▷NH투자증권은 동사에 대해 1분기 실적은 매출액 8,135억원(+22.2% y-y, +31.7% q-q), 영업이익 4,006억원(+29.0% y-y, +85.9% q-q)으로 영업이익은 시장 컨센서스 3,688억원을 상회할 것으로 전망. PC 매출(2,864억원, +17.5% y-y)은 8주년 이벤트 및 설맞이 귀환 이벤트로 성장하였고, 모바일 매출(5,028억원, +25.0% y-y)은 화평정영의 론도맵 업데이트와 춘절 영향으로 성장이 기대된다고 밝힘. ▷아울러 2025 년 PUBG는 2분기 아이돌, 3분기 2번의 프리미엄 차량 콜라보레이션을 비롯하여, 컨텐더 시스템(커스터마이징), 신규 모드, AI 개편, BP 활용 강화, UGC 모드, 현세대 콘솔 전환 등 새로운 발전을 통해 지속적인 매출 성장에 나설 것이라고 밝힘. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 550,000원[유지] ▷한편, 동사는 언론을 통해 인공지능(AI) 게임 자회사 렐루게임즈가 올해 출시 예정인 신작 '미메시스'(MIMESIS)·'스케빈저 톰'(Scavenger T.O.M) 등 신작 게임 2종의 트레일러를 공개했다고 밝힘.
삼양식품 (003230) 860,000원 (+1.53%)	1분기 실적 호조 전망 등에 소폭 상승
	▷한화투자증권은 동사에 대해 올해 1분기 연결 매출액은 5,428억원(+40.7% YoY, +8.0% QoQ), 영업이익은 1,077억원(+34.4% YoY, +22.8% QoQ)으로 높아진 컨센서스 영업이익 1,008억원을 상회할 것으로 전망. 주요 국가로의 수출 호조로 별도 기준 수출금액은 3,256억원으로 종전 추정치 2,961억원을 상회할 것으로 기대한다고 밝힘. ▷아울러 올해 추정치 기준, Blended ASP는 1,000원으로 가정되어 있다며, 현재와 같은 견조한 수요 흐름이라면 ASP 상향 여지는 충분하다고 언급. 이어 현재의 환율 흐름도 우호적이라며, ASP 10% 상승 시, 매출 증분은 2,180억원, 영업이익 증분은 650억원으로 추정된다고 언급. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 1,200,000원[유지]
현대제철 (004020) 24,100원 (-2.03%)	1분기 실적 부진 전망 등에 소폭 하락
	▷BNK투자증권은 동사에 대해 1Q 실적은 별도OP -1,049억원, 연결OP -727억원으로 전분기에 이어 적자가 지속될 것으로 전망. 노사 갈등으로 인한 냉연 조업 중단, 시황 부진에 따른 봉형강 비가동 등으로 생산량이 감소하며 고정비 부담이 확대됐고, 봉형강은 스프레드도 추가 악화되며 실적 부진이 이어지고 있다고 분석. ▷이어 단적으로 올해 1월 철근 내수판매는 금융위기 이후 16년래 최저치를 기록할 정도로 부진했고, 과잉재고와 가격 정상화를 위해 동사는 인천 철근공장(Capa 150만톤)을 4월 한 달간 비가동하기로 결정해 현재 가동을 중지한 상태라고 언급. 특히, 올해 하반기부터 점진적 개선을 기대하고 있는 건설 시황의 경우, 1월 건설착공면적이 예상보다 부진(-33% yoy)하게 나오면서 기대감이 약화된 상태라고 밝힘. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 35,000원[유지]
GS리테일 (007070) 13,700원 (-2.07%)	1분기 실적 기대치 하회 전망 등에 소폭 하락
	▷DB투자증권은 동사에 대해 1분기 연결 매출 2조7,759억원(-1.2%YoY), 영업이익 456억원(-38.3%YoY)으로 시장 기대치(500억원)를 하회하는 실적을 기록할 것으로 전망. 1분기 편의점(0~1%)과 수퍼 사업부(-LSD%YoY) 모두 부진한 기존점 매출신장률을 기록했을 것으로 추정되며, 신규점 순증 속도도 예상 대비 더뎠던 것으로 파악된다고 밝힘. 예상보다 내수 소비가 더욱 부진해 비효율 점포를 중심으로 폐점이 공격적으로 진행되고 있으며, 슈퍼는 낮은 한 자리 수 매출 하락이 전망된다고 밝힘. ▷계획대로 출점 진행되고 있으나, 고정비 부담이 확대, 편의점과 수퍼 사업부 모두 공통비를 배분받는 탓에 전년 동기 대비 수익성 둔화는 불가피하며, 홈쇼핑은 높은 한 자리 수 매출 감소가 전망된다고 언급. 이어 유통 사업부 중심의 실적 부진이 이어지며, 동사의 주가 상승 모멘텀은 공백기로 진입했다고 분석. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 21,000원 -> 19,000원[하향]