매일 경제

특징종목	이슈요약
애경산업 (018250)	애경그룹, 동사 매각 검토 소식에 급등
	▷전일 언론에 따르면, 애경그룹이 재무구조 개선 차원에서 모태 사업인 동사의 매각을 검토중인 것으로 전해짐. 매각 대상은 AK홀딩스와 애경자산관리 등이 보유한 지분 약 63%로, 매각 측은 경영권 프리미엄을 포함한 대주주 지분의 매각가를 6,000억~7,000억원 수준으로 기대하고 있는 것으로 알려짐. ▷김상준 동사 대표이사는 전일 서울 마포구 소재 본사에서 임직원들에게 매각 추진 상황에 대해 공식 발표했으며, 이 자리에서 김 대표는 "현재 회사 매각을 위한 절차를 검토 중"이라고 밝힘. 이어 "최근 매출과 영업이익이 좋지 않았다"며, "회사 임직원들의 근로 안정성을 최우선으로 가져갈 것"이라고 언급. 이와 함께 "존 진행 중이던 각 부서별 프로젝트와 업무는 그대로 이어가면 된다"고 덧붙였음. ▷AK홀딩스, 풍문 또는 보도(애경그룹, 모태사업 애경산업 매각 검토 등)에 대한 해명으로 애경그룹은 그룹 재무구조 개선 및 사업 포트폴리오 재조정을 위한 다양한 방안을 검토중이며, 아직 확정된사항은 없다고 밝힘.
아모레퍼시픽 (090430)	1분기 실적 컨센서스 상회 전망 등에 상승
	▷하나증권은 동사에 대해 1분기 실적은 연결 매출 1조 262억원(YoY+13%), 영업이익 1.1천억원(YoY+49%, 영업이익률 11%)이 전망되며, 컨센서스(980억원)를 상회할 것으로 전망. 상회 요인은 선택과 집중의 일환으로 생각되며, 자체 브랜드 수요 강세로 북미/EMEA → 높은 수익성, 국내 성장 채널 집중 → 내수 수익성 상승, 중국 적자 축소 → 해외 이익 체력 상승 등으로 전사 수익성이 11%에 안착, 시장 기대치를 넘어설 것으로 기대한다고 분석. ▷아울러 동사의 주가는 COSRX에 대한 우려를 반영하며 현재 밸류에이션 하단에 근접한 상황으로, 매력적인 투자 구간으로 판단된다고 밝힘. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 190,000원[유지]
이마트 (139480)	실적 개선 가시화 기대감 등에 상승
	▷신한투자증권은 동사에 대해 오프라인 사업 통합 시너지와 본업 경쟁력 강화를 통한 실적 개선세가 올해부터 가시화될 것으로 전망. 기존 우려했던 할인점 채널의 근본적인 매력도 하락은 이어지나 경쟁 강도는 완화 국면에 진입하고 있다며, 이외에 신세계건설 흡수합병, SSG.COM 물류 효율화, G마켓 PPA 상각비 제거, 프라퍼티 회계기준 변경 등 자회사의 낮은 실적 가시성도 해소 과정에 있다고 분석. 이에 1Q25 매출과 영업적자는 각각 7.23조원(+0.4% YoY), 1,358억원(+188.2%YoY)을 기록해 컨센서스를 23% 상회할 것으로 전망. ▷투자의견 : Trading BUY -> 매수[상향], 목표주가 : 67,000원 -> 100,000원[상향]
PI첨단소재 (178920)	1분기 실적 컨센서스 상회 전망 및 저평가 분석 등에 상승
	▷메리츠증권은 동사에 대해 1Q25 매출액(649억원)과 영업이익(83억원)은 각각 시장 컨센서스를 +7.7%, +24.9% 상회할 것으로 전망. 이는 이 구환신, 신모델 출시 등으로 인해 고객사들의 예상보다 높은 재고 축적 수요가 발생했고, 우호적인 환율과 하락한 원부재료 가격의 수혜가 이어지고 있기 때문이라고 분석. 이어 동사의 주요 원재료인 PDMA와 DMF의 평균 구매 단가는 하향 안정화 흐름을 이어가고 있고, 견조한 수요 증가가 맞물리면서 본격적인 이익 레버리지 구간에 진입한 것으로 추정. ▷아울러 올해 별도 실적은 매출액 2,817억원(+12.1% YoY), 영업이익 504억원(+44.3% YoY)를 전망한다고 밝힘. 3월말부터 북미 고객사향 신규 슬림 모델에 적용되는 동사의 초극박 필름이 본격 공급되기 시작한 것으로 파악된다고 언급. ▷또한, 동사 주가는 12개월 선행 P/E 11.5배로, 지난해 고점 대비 50.0% 이상 하락하며 밸류에이션 밴드 하단을 하회하고 있다며, 올해 이익 성장의 가시성이 높고 슬림화 및 온디바이스 AI라는 업종 내 핵심 트렌드를 주도하고 있다는 점에서 현 주가는 매력도가 높은 수준으로 판단된다고 밝힘. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 29,000원[유지]
DL이앤씨 (375500)	1분기 영업이익 시장 기대치 부합 전망 등에 상승
	▷한화투자증권은 동사에 대해 1분기 매출액은 1.8조원, 영업이익은 888억원으로 전년동기대비 각각 -4.5%, +45.9%를 기록한 것으로 추정되며, 시장 컨센서스인 영업이익 907억원과 유사한 수치를 기록할 것으로 전망. 플랜트 부문의 성장이 별도 주택 부문과 자회사 DL건설의 매출 감소를 일부 메워내는 가운데, 작년 1분기 대손비용 반영 등에 따른 기저효과로 영업이익은 뚜렷한 YoY 증가를 나타낼 것으로 예상. 한편, 1분기 주택 원가율은 91~92% 수준으로 추정했으며, 드라마틱한 마진 개선은 도급증액이 집중된 하반기에 나타날 전망. ▷2025년 가이던스 제시 이후 주가 상승이 두드러졌으나 여전히 밸류에이션 부담이 크지 않고, 내년 상반기까지 실적 개선세가 이어질 것으로 예상되는 만큼 주가 회복 방향성은 유효하다고 판단. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 50,000원[유지]
KB금융 (105560)	기저효과로 1 분기 높은 이익증가율 전망 등에 소폭 상승
	▷키움증권은 동사에 대해 2025년 1분기 연결순이익 전망치는 1조 6,354원으로 컨센서스 연결순이익 1조 5,793억원을 3.6%상회하고, 2024년 1분기 대비 56% 증가할 것으로 전망. 2024년 1분기 대규모 ELS 손실발생의 기저효과 때문에 이익증가율이 높다고 분석. ▷아울러 양호한 실적과 위험가중자산 관리 등을 통해 하반기를 위한 추가 주주환원 재원이 확보될 것으로 추정. 상반기 자기주식 매입소각 규모는 0.52조원으로 발표했다며, 주주환원율은 2024년 39.8%에 이어 2025년 42%를 넘어갈 것으로 전망. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 126,000원[유지]
GS리테일 (007070)	1분기 실적 기대치 하회 전망 등에 소폭 하락
	▷DB투자증권은 동사에 대해 1분기 연결 매출 2조7,759억원(-1.2%YoY), 영업이익 456억원(-38.3%YoY)으로 시장 기대치(500억원)를 하회하는 실적을 기록할 것으로 전망. 1분기 편의점(0~1%)과 수퍼 사업부(-LSD%YoY) 모두 부진한 기존점 매출신장률을 기록했을 것으로 추정되며, 신규점 순증 속도도 예상 대비 더뎠던 것으로 파악된다고 밝힘. 예상보다 내수 소비가 더욱 부진해 비효율 점포를 중심으로 폐점이 공격적으로 진행되고 있으며, 슈퍼는 낮은 한 자리 수 매출 하락이 전망된다고 밝힘. ▷계획대로 출점 진행되고 있으나, 고정비 부담이 확대, 편의점과 수퍼 사업부 모두 공통비를 배분받는 탓에 전년 동기 대비 수익성 둔화는 불가피하며, 홈쇼핑은 높은 한 자리 수 매출 감소가 전망된다고 언급. 이어 유통 사업부 중심의 실적 부진이 이어지며, 동사의 주가 상승 모멘텀은 공백기로 진입했다고 분석. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 21,000원 -> 19,000원[하향]