매일 경제

특징종목	이슈요약
서원 (021050)	지난해 실적 호조에 강세
	▷지난 14일 장 마감 후 24년 실적 발표, 연결기준 매출액 1.23조원(전년대비 +429.16%), 영업이익 276.02억원(전년대비 +5,993.94%), 순이익 421.59억원(전년대비 흑자전환).
롯데에너지머티리얼즈 (020150)	하반기 가동률에 따른 실적 회복 기대감 등에 상승
	▷키움증권은 동사에 대해 재고 수준을 저율 가동을 통해 1분기 내에 적정 수준(4분기 말 2.5개월, 1분기 말 1.5개월 목표)으로 줄일 것으로 예상되는 바, 2분기부터는 가동률 상승에 따른 실적 턴어라운드가 기대된다고 밝힘. 원가 경쟁력(수력발전 99%/낮은 인건비)을 확보한 말레이시아 공장에서 범용 동박, 국내 익산 공장에서는 고부가 제품을 생산함으로써 수익성을 제고할 계획이라며, 특히 RISE 1000 프로젝트 추진으로 말레이시아 공장의 원가 절감 역량을 한층 강화할 예정이라고 언급. ▷아울러 최근 이차전지 업종 내 속도조절 및 실적 추정치 하향 조정이 진행되는 가운데, 동사는 기존 사업의 실적 회복과 신사업(AI 가속기용 동박/하이실리콘 음극재용 동박(건식 공정)/LFP 양극재/황화물계 고체전해질) 추진 본격화로 올해 주가 차별화가 가능할 것으로 추정. 최근 포트폴리오 다각화에서 나타나듯이 동사는 회로박 및 하이엔드 동박 기술 경쟁력을 기반으로 신규 고객사를 확보하고 있어 부진한 업황에도 수주 모멘텀이 지속될 전망이라고 밝힘.
유니드 (014830)	9만톤 규모 中 호북성 가성칼륨 공장 가동 소식에 상승
	▷동사는 언론을 통해 중국 호북성 이창에서 진행 중인 신규 수산화칼륨(가성칼륨) 생산공장 1차 프로젝트 건설을 성공적으로 완료하고, 안정적으로 생산을 지속하고 있다고 밝힘. 가성칼륨은 농업, 식품, 제약, 석유화학 등 다양한 산업 분야에 사용되고 있는 물질로, 최근에는 이산화탄소포집(CCUS) 공정서도 활용되는 것으로 알려져 주목을 받고 있음. ▷중국 호북성 이창 프로젝트는 약 2,300억원을 투자해 총 18만톤의 가성칼륨 생산 능력을 확보하기 위한 사업으로, 이번 1차 프로젝트를 통해 9만톤 규모의 신규 생산 시설이 구축됐으며, 올해 1월 첫 가동 이후 한 달간 안정적으로 정상 운영이 지속되면서 매출도 발생하고 있음. ▷이와 관련 동사 관계자는 “이번 프로젝트는 중국 시장에서의 입지를 강화하고 글로벌 시장에서 경쟁력을 높이는 중요한 전환점이 될 것”이라며, “중국 내륙으로 시장을 확장하고 생산성을 높여 보다 안정적인 수익 기반을 마련하는 새로운 생산 거점 역할을 하게 될 것”이라고 밝힘.
카카오페이 (377300)	올해 흑자전환 기대감 등에 상승
	▷NH투자증권은 동사에 대해 다양한 모멘텀이 기대된다고 언급. 올해 자회사 증권과 본업 결제에서의 성장을 바탕으로 연결실적 흑자전환이 기대되고 있으며, 전년도와 동일한 탑라인 15~25% y-y 성장을 가이던스로 제시하며 높은 기저를 상회할 수 있는 자신감을 표출하고 있다고 밝힘. ▷아울러 향후 사업 방향성에 대해 동사는 단기로는 증권과 결제 부문의 실적 향상, 장기로는 마이데이터, AI를 활용한 고객 맞춤서비스 제공 계획이 있다며, 이는 그간 여러 금융사가 유사한 모델을 시도하였지만 동사가 가장 시현가능성 높다고 판단된다고 언급. 카카오 생태계 내 확장성은 타사가 보유하지 못한 강점이며 결제업종 탑픽을 유지한다고 밝힘. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 38,000원[유지]
교촌에프앤비 (339770)	올해 실적 턴어라운드 전망 등에 상승
	▷DS투자증권은 동사에 대해 25년 실적은 연결기준 매출액 5,152억원(+7% YoY), 영업이익 517억원(+239% YoY, OPM 10%)을 기록할 것으로 전망. 이와 관련, 국내 프랜차이즈는 전년도 가맹지역본부 직영 전환 관련 비용 230억원 지출 기저효과와 신메뉴를 통한 점당 매출 성장, 신규 출점을 통해 외형 성장, 판관비 효율화를 통한 수익성 개선이 기대된다고 밝힘. 해외 프랜차이즈는 중국, 대만, 동남아 등 MF 진출국의 신규 출점과 중국 남부 지역(심천) 직영 진출, 미국 직영 1호점 리뉴얼 및 신규 국가 추가 개발에 따른 성장이 기대된다고 밝힘. ▷아울러 25년 음식료 섹터에서 가장 높은 이익 성장률을 시현할 것으로 기대되고 해외 프랜차이즈 확대를 통한 레버리지 효과도 점차 확대될 것이라고 밝힘. 또한, 본사의 수익성 개선이 주주환원으로 이어지고 있어 긍정적이라고 밝힘. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 8,000원[유지]
코웨이 (021240)	가업가치 사이클 초입 분석 등에 상승
	▷신한투자증권은 동사에 대해 소비 경기와 무관하게 안정적인 현금흐름을 창출하는 사업모델로 업종 내 상대적인 매력도가 부각되고 있다고 밝힘. 이에 더해 공격적인 주주환원 정책(2025-2027 총 주주환원율 연결 당기순이익의 40% 내 집행, 현금 배당 및 자사주 매입/소각) 시행으로 기업가치 상승 사이클의 초입이라고 언급. ▷한편, 4Q24 매출과 영업이익은 1.13조원(+12.1% YoY), 1,834억원(+10.4% YoY) 기록해 컨 센서스를 6% 하회했다고 밝힘. 다만, 계절적 요인으로 판관비(R&D, 광고판촉비 등)가 증가했으나 어려운 소비 환경 속에서도 국내외 모두 호실적을 달성했다고 언급. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 82,000원 -> 100,000원[상향]
에이피알 (278470)	1분기 실적 호조 전망 등에 상승
	▷유진투자증권은 동사에 대해 올해 1분기 예상실적(연결기준)은 매출액 1,885억원, 영업이익 337억원으로 전년동기 대비 각각 26.6%, 21.3% 증가할 것으로 전망. 특히, 비수기 이지만 여전히 전분기 대비 높은 실적 성장세를 유지할 것으로 전망하며, 이는 뷰티 디바이스 사업이 미국, 일본, 홍콩, B2B 지역 중심으로 안정적으로 성장세 유지하는 가운데, 화장품/뷰티 사업은 미국, 일본, 홍콩 중심으로 크게 실적 성장을 견인할 것으로 예상하기 때문으로 분석. ▷한편, 최근(02/10) 발표한 지난해 4분기 잠정실적(연결 기준)은 설립 이후 40분기 연속 전년동기 대비 성장세를 지속한 가운데, 시장 기대 치에 부합했다고 분석. 특히, 4분기 실적에서 긍정적인 것은 설립 이후 40분기 연속 전년동기 대비 성장세를 지속했다는 것이라고 밝힘. ▷투자의견 : BUY[신규], 목표주가 : 69,000원[신규]