매일 경제

특징테마	이 슈 요 약
테마시황	▷美 5,000달러 규모 AI 인프라 투자 프로젝트 '스타게이트' 기대감 지속 속 일부 AI 챗봇(챗GPT 등)/ 지능형로봇/인공지능(AI) 테마 상승. 일부 통신장비 테마도 수혜주로 부각. ▷설 황금 연휴 여행 수요 증가 기대감 지속, 대명소노그룹-티웨이항공 경영권 분쟁 지속 등에 일부 항공/저가 항공사(LCC) 테마 상승. ▷사조 그룹주 급등 속 수산 테마 상승. ▷이 외 골판지 제조, 밥솥, 육계, 일자리(취업), 구제역/광우병 수혜, 화학섬유, 조림사업, 마이크로 LED, 캐릭터상품, 리모델링/인테리어, 해저터널(지하화/지하도로 등), 의료AI 등이 상승률 상위를 기록하는 등 일부 테마만 상승. ▷반면, 트럼프 대통령 '미국 에너지 해방' 행정명령 서명에 따른 전기차 성장률 둔화 전망 등에 전기차/ 2차전지 테마 하락. 리비안, 리튬, 폐배터리 테마 등도 하락. ▷주요 기업 지난해 4분기 실적 컨센서스 하회 분석 및 차익실현 매물 등에 조선/ 조선기자재/ 건설기계 테마 하락. LNG 테마도 하락. ▷아이온큐(-7.22%), 퀀텀 컴퓨팅(-3.39%) 등 美 양자컴퓨팅 관련주 하락 영향에 양자암호/양자컴퓨팅 테마 하락. ▷美 우주항공 관련주 약세 영향 등에 우주항공산업(누리호/인공위성 등) 테마 하락. ▷머스크 테슬라 CEO, 트럼프 대통령 '스타게이트' 프로젝트 의구심 제기, SK하이닉스(-2.66%) 사상 최대 실적에도 차익실현 매물 속 하락 등에 반도체 대표주(생산), 반도체 장비, 반도체 재료/부품, 시스템반도체, HBM, 온디바이스 AI 등 반도체 관련 테마 하락. ▷비트코인 가격 횡보세 지속 속 가상화폐(비트코인 등)/ 두나무(Dunamu) 테마 하락. ▷아이폰 판매량 실망 및 수요 둔화 우려 지속 등에 아이폰 테마 하락. ▷트럼프 대 통령, 파리기후협약 탈퇴 행정명령 서명 여파 지속에 온실가스(탄소배출권)/탄소 포집·활용·저장(CCUS), 풍력에너지, 태양광에너지, 수소차 등 신재생에너지 테마 하락. ▷트럼프 대통령, 중국 관세 논의 발언 속 물동량 감소 우려 부각 등에 해운, 종합 물류 테마 하락. ▷국제유가 하락세 지속 속 정유, LPG 테마 하락. ▷이 외 고체산화물 연료전지(SOFC), 피팅(관이음쇠)/밸브, 종합상사, 남-북-러 가스관사업, LED장비, 야놀자, 모듈러주택, 스마트카, 키오스크, CCTV & DVR, 카메라모듈/부품, 로봇(산업용/협동로봇 등), 화폐/금융자동화기기(디지털화폐 등), 플렉서블 디스플레이, 증강현실(AR), 자원개발, IT 대표주, 갤럭시 부품주, 드론, 강관업체, 셰일가스 등의 테마가 하락률 상위를 기록하는 등 증시 약세 속 대부분 테마가 하락.
AI 챗봇(챗GPT 등)/ 지능형로봇/인공지능(AI)	美 5,000달러 규모 AI 인프라 투자 프로젝트 '스타게이트' 기대감 지속 속 일부 관련주 상승
	▷트럼프 美 대통령은 지난 21일(현지시간) 백악관에서 손정의 소프트뱅크 회장, 샘 올트먼 오픈AI 최고경영자(CEO), 래리 엘리슨 오라클 회장과 함께 미국 AI 인프라 투자를 위해 세 회사가 '스타게이트'라는 합작투자 법인을 설립한다고 발표. 초기에 1,000억달러를 투자를 한 뒤 향후 4년간 최대 5,000억달러까지 투자를 늘릴 계획으로 엔비디아와 마이크로소프트, 아랍에미리트(UAE) 국부펀드 MGX 등도 협력사로 참여할 예정인 것으로 전해짐. ▷업계에선 AI를 고도화해 인공 일반지능(AGI) 기술을 선점하기 위한 사전작업으로 풀이되고 있음. AI가 학습할 데이터 용량이 급속도로 증가해 데이터센터 수요가 폭증했지만, 수요가 공급을 초과하는 상황으로 AGI를 상용화하기 위해선 대형 데이터센터가 필수임. 오픈AI는 이를 위해 작년부터 5GW급 데이터센터 설립을 검토해왔지만, 오픈AI의 자본만으로 투자를 확대하기 어려워 이러한 선택을 한 것으로 전해짐. ▷이에 지난밤 뉴욕증시서 오라클(+6.75%)이 큰 폭으로 상승했고, 엔비디아(+4.43%), 마이크로소프트(+4.13%)를 비롯해 오픈AI 샘 올트먼 최고경영자(CEO)가 이사회 의장을 맡은 핵 전력 공급 회사 오클로(+9.34%), 소프트뱅크가 최대주주인 Arm(+15.93%)도 큰 폭의 상승세를 기록. ▷이 같은 소식 속 마음AI, 엑셈, 폴라리스AI, 엠로 등 일부 AI 챗봇(챗GPT 등)/ 지능형로봇/인공지능(AI) 테마가 상승.
전기차/ 2차전지 등	트럼프 대통령 '미국 에너지 해방' 행정명령 서명에 따른 전기차 성장률 둔화 전망 등에 하락
	▷하나증권은 ‘미국 에너지 해방(Unleashing American Energy)’ 행정명령의 결과로 전기차 성장률 둔화가 불가피할 것으로 전망. 특히, 캘리포니아 포함 12개 주의 ‘2035년 내연기관차 판매 금지’를 허용했던 EPA의 승인은 폐기 수순을 밟을 것으로 예상하며, EPA가 규정하고 있는 연비 규제는 대폭 완화될 전망. 아울러 IRA 7,500달러 세액 공제 보조금은 조문 해석의 여지가 있으나 상기한 ‘자금 지급 중단’ 조항을 그대로 적용한다면 사실상 지급이 되지 않을 것으로 판단. 또한, 실적 factor의 하향 조정, Valuation factor의 중립적 영향으로 인해 주가 측면에서 추세적 상승을 기대할만한 상황은 아니라고 분석. ▷한편, 트럼프는 취임식 직후 바이든 행정부의 친환경 정책들을 변경 및 취소하는 ‘미국 에너지 해방(Unleashing American Energy)’ 행정명령에 서명했음. 해당 행정명령 중 전기차 관련한 내용은 크게 세 가지이며, 1) Section 2(정책 조항) : 전기차 의무화 정책을 폐지하고 보조금을 삭감하며, 주(州)별 배출가스 규제를 종료한다. 전기차를 다른 기술보다 우대하는 보조금과 정부의 시장 개입을 제거한다. 2) Section 4(행정 명령 취소에 관한 조항) : IRA 법안 및 기후변화 관련 행정명령에 따라 설립된 사무소들을 폐지(abolish)한다. 폐지된 기관이나 프로그램에 할당됐던 자금은 전용 및 처분한다. 3) Section 7(그린 뉴딜 종료에 관한 조항) : IRA 법안에 기반한 자금 지급을 중단한다(immediately pause) 등임. ▷이와 관련, 삼성SDI, LG에너지솔루션, LS머트리얼즈, 금양, 파인텍, 원익피앤이, 엘앤에프, SKC, 코스모신소재 등 전기차/ 2차전지/ 리튬 등 테마가 하락.
조선/ 조선기자재/ 건설기계	주요 기업 지난해 4분기 실적 컨센서스 하회 분석 및 차익실현 매물 등에 하락
	▷신한투자증권은 조선/기계 주요 종목들이 4Q24 실 적을 발표한 가운데, HD현대중공업은 예상치를 상회, HD현대미포와 HD현대마린솔루션, 한화엔진은 예상치를 하회했다고 분석. 세부적으로는 HD현대미포는 매출액 1조 4,228억원(+29%), 영업이익 469억원(흑전), 영업이익률 3.3%(+9.2%p)으로 컨센서스대비 매출액 +9%, 영업이익 -22%(컨센서스 604억원)을 기록. HD현대마린솔루션은 매출액 4,634억원(+0% QoQ), 영업이익 659억원(-21% QoQ), 영업이익률 14.2%(-3.9%p QoQ)으로 컨센서스대비 매출액 -3%, 영업이익 -24%(컨센서스 866억원)을 기록. 한화엔진은 매출액 3,263억원(+17%), 영업이익 182억원(4Q23 1억원), 영업이익률 5.6%(+5.5%p)으로 컨센서스대비 매출액 +8%, 영업이익 -10%(컨센서스 202억원)을 기록. ▷아울러 HD현대인프라코어, HD현대건설기계도 예상치를 하회했다고 분석. HD현대인프라코어는 매출액 9,389억원(-13%), 영업이익 -109억원(적전), 영업이익률 -1.2%(-9.5%p)으로 컨센서스대비 매출액 +1%, 영업이익 적전(컨센서스 377억원)을 기록. HD현대건설기계는 매출액 7,891억원(-7%), 영업이익 353억원(+32%), 영업이익률 4.5%(+1.3%p)으로 컨센서스대비 매출액 -8%, 영업이익 -20%(컨센서스 439억원)을 기록. ▷한편, 최근 상승에 따른 차익실현 매물도 출회되는 모습. 조선/조선기자재 테마는 트럼프 2기 행정부 출범에 따른 한미 조선업 협력 및 LNG 투자 확대 기대감 등 정책 수혜 기대감에 시장 에서 부각된 바 있음. ▷이와 관련, HD현대미포, HJ중공업, HD한국조선해양, KS인더스트리, HD현대마린솔루션, STX엔진 등 조선/조선기자재와 현대에버다임, 대모, HD현대인프라코어 등 건설기계 테마가 하락.
양자암호/양자컴퓨팅	美 양자컴퓨팅 관련주 하락 영향에 하락
	▷지난밤 뉴욕증시가 도널드 트럼프 대통령의 관세 우려 완화, 대규모 AI 투자 기대감 지속 등에 상승세를 이어간 가운데, 실스크(-10.56%), 아이온큐(-7.22%), 컨텀 컴퓨팅(-3.39%), 리게티 컴퓨팅(-2.72%) 등 양자컴퓨팅 관련주들은 하락세를 보임. 시장에서는 트럼프 대통령이 양자컴퓨팅에 대한 육성 의지를 밝힐 것이라는 기대가 높았지만, 취임 후 이렇다 할 반응을 보이지 않자 실망 매물이 출회되는 모습. ▷이 같은 소식 속 금일 케이씨에스, 딥마인드, 아톤, 엑스게이트, 시큐센, 한국첨단소재, 코위버 등 양자암호/양자컴퓨팅 테마가 하락.
우주항공산업(누리호/인공위성 등)	美 우주항공 관련주 약세 영향 등에 하락
	▷지난밤 뉴욕증시서 로켓랩(-5.28%), 인튜이티브 머신스(-2.14%), 버진갤럭틱(-2.19%), 비아샛(-8.81%) 등 우주항공 관련주가 약세를 보임. 이는 최근 트럼프 대통령의 '화성계획' 발언 속 급등한 데 따른 차익 매물이 출회된 것으로 풀이되고 있음. ▷트럼프 美 대통령은 20일(현지시간) 취임식에서 "미국은 부를 늘리고 영토를 확장하고 도시를 건설하고 새롭고 아름다운 지평선으로 성조기를 들 것"이라며, "화성에 성조기를 꽂기 위해 미국인 우주비행사를 보내는 등 별을 향해 우리의 '매니페스트 데스티니(명백한 운명을 의미하는 미국의 영토확장 관련 표현)'를 추구할 것"이라고 밝힌 바 있음. ▷이 같은 소식 속 AP위성, 에이치브이엠, 쎄트렉아이, 컨텍, 켄코아에어로스페이스 등 우주항공산업(누리호/인공위성 등) 테마가 하락.

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