매일 경제

특징종목	이슈요약
에이프로젠바이오로직스 (003060) 740원 (+15.99%)	CDMO 사업 수주 가시화 기대감 등에 급등
	▷동사는 언론을 통해 위탁개발생산(CDMO) 사업이 조만간 본격적인 궤도에 진입할 전망이라고 밝힘. 1~2개월 내에 의미 있는 첫번째 계약 체결이 이루어질 것으로 기대하고 있는 것으로 전해짐. 그동안 동사 오송공장은 유럽제약사인 O사뿐만 아니라 복수의 국내외 글로벌 제약사로부터 바이오원료의약품 위탁생산을 위한 실사를 지속적으로 받아왔으며, 다가오는 2월에도 여러 차례의 실사가 예정되어 있음. ▷이와 관련, 동사 관계자는 "현재 협의가진행 중인 잠재 고객뿐만 아니라 일본과 유럽 바이오제약사를 상대로한 CDMO 영업을 전담할 조직 구축을 추진하고 있다"며, "고객 확보가 가시화되는 시점에 고객 수용 능력 확대도 검토하고 있다"고 언급. 이어 "이를 위해 현재 공장 규모를 1.5배로 증설하도록 제5 생산라인과 제6생산라인 생산동의 설계도 이미 마쳤다"고 밝힘. ▷한편, 이 같은 소식 속 동사 최대주주인 에이프로젠도 강세.
세아제강 (306200) 133,100원 (+8.30%)	지난해 4분기 실적 호조 전망 및 저평가 분석 등에 강세
	▷SK증권은 동사에 대해 지난해 4분기 실적은 매출액 4,320억원(-1.2% YoY, +17.5% QoQ), 영업이익 308억원(-30.6% YoY, +176.4% QoQ)으로 컨센서스(293억원, 최근 한 달 기준)를 소폭 상회한 실적을 기록한 것으로 추정. 내수 부문은 국내 건설 업황 회복 지연으로 부진한 실적을 기록했지만, 북미 수출 물량 증가와 유정관 가격 상승에 힘입어 전분기 대비 대폭 개선된 영업이익을 기록한 것으로 파악된다고 분석. ▷아울러 북미 유정관 업황의 개선이 진행되고 있고 이로 인해 북미 강관사인 테나리스의 주가는 9월 저점 대비 40% 이상 상승했지만 동사의 주가 상승폭은 10%에 그쳤다고 언급. 국내 건설 업황의 부진이 부담으로 작용하고 있지만, 동사 이익의 대부분을 수출 부문이 담당하고 있다는 점 감안하면 현재 유정관 업황 개선이 주가에는 거의 반영되지 않고 있는것으로 파악된다고 밝힘 ▷또한, 주가 부진으로 24년 배당 수익률이 6%를 상회할 것으로 예상 된다는 점을 감안하면 배당 수익률 측면에서도 현재 주가는 굉장히 매력적인 수준이라고 밝힘. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 180,000원[유지]
삼성E&A (028050) 18,600원 (+4.91%)	연간 영업이익 목표치 초과 달성 등에 상승
	▷24년4분기 실적발표, 연결기준 매출액 2.57조원(전년동기대비 -8.79%), 영업이익 2,958.00억원(전년동기대비 +9.63%). 24년 연간 매출액 9.96조원(전년동기대비 -6.2%), 영업이익 9,716.00억원(전년동기대비 -2.2%). 연간 영업이익이 전년대비 감소했지만, 목표치인 8,000억원을 초과 달성했음. ▷이와 관련, 동사 관계자는 "모듈화 등 차별화된 수행 체계 적용과 수익성 중심의 원가관리로 주요 화공 프로젝트의 이익이 개선됐다"면서 "태국프로젝트 본드콜(계약이행보증 청구권) 등 일회성 비용이 발생했음에도 견조한 실적 흐름을 기록했다"고 밝힘. ▷한편, 태국에서 수행중인 Thai Oil Clean Fuel Project의 사업주 Thai Oil이 동사가 제공한 계약이행보증금에 대해 일부 본드콜(보증서에 규정된 청구권)을 행사하였고(전체 보증금액의 약 86%) 동사는 보증금 발급은행에 구상금을 지급했다고 공시. 지급금액은 888억원으로, 최근 사업연도 매출의 약 0.84%에 해당하는 금액이라고 설명.
SNT모티브 (064960) 49,350원 (+4.22%)	지난해 4분기 영업이익 컨센서스 상회 전망 등에 상승
	▷현대차증권은 동사에 대해 4Q24 영업이익이 300억원(-7.3% yoy, OPM 11.0%)을 기록해 컨센서스를 1.8% 상회할 것으로 전망. GM볼트향 DU 단산 기저부담은 점진 완화되고 우호적 환율, 방산 증가로 수익성 호조가 예상된다고 밝힘. ▷아울러 HMG 전기차 구동모터 매출 감소와 GM 드라이브 유닛 감소로 하락세였던 매출액 방향성은 올해 증가 전환이 기대된다고 밝힘. 또한, 전기차 수요 둔화 우려에도 유럽 규제 강화와 보조금 정책 변화, 미국 대선 이후 정치적 불확실성 해소, 주요 OEM의 대중 전기차 모델 라인업 등 25년 이후 전기차 수요 방향성이 개선될 것으로 추정. 특히, 자기주식 제외 무상증자는 주가에 모멘텀이 될 것으로 전망. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 60,000원[유지]
코웨이 (021240) 80,000원 (+3.76%)	얼라인파트너스, 주주행동주의 돌입 소식에 상승
	▷전일 언론에 따르면, 행동주의펀드 얼라인파트너스(얼라인)가 동사에 주주환원정책 개선 및 이사회 독립성 제고 조치 시행 등을 요구하는 공개주주서한을 발송한 것으로 전해짐. ▷얼라인은 동사가 최대 실적을 경신하며 우수한 성과를 거둔 것과 비교해 현재 주식 시장에서 현저히 저평가됐다는 판단과 함께 목표자본구조정책 도입 및 주주환원정책 개선, 주주 간 이해충돌 문제 완화를 위한 이사회 독립성 제고 조치 시행 등의 2가지 요구 사항을 제시한 것으로 전해졌음. ▷이창환 얼라인파트너스 대표는 "최대주주인 넷마블은 약 25%의 지분만을 보유하고 있으나, 넷마블 출신 이사회 의장과 대표이사를 포함한 이사회 내 모든 이사들을 직간접적으로 선임해 동사 이사회를 사실상 장악하고 70%가 넘는 일반주주의 의사는 이사회에서 소외되고 있다"고 밝힘. 이어 "전략적투자자인 넷마블 입장에서는 동사 주식을 매도할 계획이 없으므로 주가를 높이기 위해 노력할 유인이 없다"며, "오히려 주가가 낮을수록 싼 값에 지분율 확대가 가능하다는 점에서 주주 간 이해충돌 문제가 존재한다"고 덧붙였음.
고려아연 (010130) 840,000원 (+2.82%)	임시주주총희를 앞두고 경영권 분쟁 격화 속 소폭 상승
	▷언론에 따르면, 오는 23일 동사의 임시주주총희를 앞두고 동사와 영풍·MBK 연합 양측의 의결권 확보 경쟁이 격화되고 있는 가운데, 금일 캐스팅보트로 꼽히는 국민연금의 최종 선택이 결정될 예정임. 국내외 기관에서 실시한 ESG(환경·사회·지배구조) 평가 결과를 종합하면, 동사가 영풍에 비해 객관적 지표에서 분명한 우위를 보이고 있는 것으로 전해짐. ▷한편, 웨버 전 연방하원의원은 최근 제프리 파이어트 국무부 에너지자원 차관보에 보낸 공식 서한에서 "MBK파트너스가 동사 경영권을 확보할 가능성에 대해 깊은 우려를 표한다"며 "한국 산업통상자원부·외교부와 협의하면서 경제적 영향과 더불어 양국의 공동 안보 이익을 고려하는 방식으로 계속 검토할 것을 촉구한다"고 밝힘. 이어 MBK를 구체적으로 거론하며 "투자 이력과 관심도를 고려할 때 중국 기반 기업 또는 중국 자금의 지원을 받는회사들이 다양한 거래에 참여할 가능성이 높다"고 지적했음.
KC그린홀딩스 (009440) 913원 (+2.82%)	경영정상화 계획 이행 약 정 체결 속 소폭 상승
	▷전일 장 마감 후 3차 금융채권자협의회에서 의결('24.12.19)된 기업개선계획의 이행을 위한 약정 체결 공시.
남양유업 (003920) 66,800원 (+2.77%)	200.96억원 소각 결정에 소폭 상승
	▷보통주 360,500주(200.96억원) 소각 결정(소각예정일:2025-01-24) 공시. ▷이와 관련, 동사 관계자는 "지난해 경영권 변경 이후 책임경영 의지를 바탕으로 다양한 주주가치 제고 활동을 추진해왔다"며 "앞으로도 지속 가능한 성장을 도모하며 주주 가치를 극대화하기 위해 최선을 다할 것"이라고 밝힘.
KT (030200) 45,950원 (+2.45%)	올해 이익 확대 및 주주환원 기대감 등에 소폭 상승
	▷미래에셋증권은 동사에 대해 지난해부터 부실 사업부 정리 작업에 몰두했고, 올해는 그 성과가 나타날 것으로 전망. 추가로 비핵심 자산 유동화를 통해 추가적인 일회성 이익 확대도 기대할 수 있는 상황이라고 밝힘. ▷아울러 올해는 이익 증가에 일회성 이익까지 더해져 주주환원 규모가 급증할 것으로 전망한다고 언급. 적극적인 자사주 매입도 예고한 상황으로 주주환원 기대치가 열려있는 상황이라고 밝힘. ▷한편, 지난해 4분기 연결기준 영업수익은 6.68조원(-0.2% YoY)으로 전망하며, 별도 기준 영업수익은 4.7조원(+3.2% YoY)을 기록해 시장 추정치를 크게 벗어나지 않을 것으로 추정. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 55,000원 -> 60,000원[상향]
한국항공우주 (047810) 53,800원 (+2.28%)	올해 3분기 전 매수 기회 분석 등에 소폭 상승
	▷교보증권은 동사에 대해 올해 3분기 전이 매수 기회라고 언급. 26년은 공장이 바쁘게 가동될 것으로 예상되는 가운데, 먼저 완제기 수출 부문의 경우 폴란드, 말레이시아 사업 등의 매출인식이 커짐과 동시에 수익성도 크게 개선될 것으로 기대된다고 밝힘. 국내사업 부문에서도 LAH 납품 대수 증가, KF-21 납품, FA-50 GF 12대 상환 등으로 인해 큰 폭의 매출 성장이 기대되고, 기체부품 사업 역시 코로나 이전 평년 수준 매출(1.1조원 수준)을 회복할 것이라고 언급. 24년 대비 25년의 실적 개선보다 25년 대비 26년 실적 개선 폭이 클 것으로 기대되며, 12M Fwd 기준 26년 실적 반영이 더 커지는 6월 이전이 매수기회라고 설명. ▷한편, 지난해 4분기 매출액은 9,637억원(YoY -36.2%), 영업이익은 420억원으로 시장예상치(매출액 1조1,101억원, 영업이익 748억원)를 크게 하회할 것이라고 밝힘. 보잉 파업(기체부품), 매출인식 지연(완제기, 국내사업) 등을 비롯한 일회성요인 들이 시장 예상치 하회의 주요 원인일 것이라고 언급. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 65,000원 -> 77,000원[상향]
화승엔터프라이즈 (241590) 9,570원 (+2.24%)	지난해 4분기 실적 호조 전망 등에 소폭 상승
	▷SK증권은 동사에 대해 지난해 4분기 매출액은 4,722억원(+45.2% YoY, 이하 YoY 생략), 영업이익은 300억원(+275.8%, OPM 6.4%)을 기록할 것이라고 밝힘. 고객사인 아디다스의 신발 판매가 호조를 이어가는 가운데 4분기부터 아디다스 오리지널 신발 제품군을 중심으로 신규 오더가 추가되면서 강한 실적 성장세가 지속되었을 것이라고 언급. 동사는 ‘24년 1분기 말부터 98% 이상의 가동률을 유지하고 있고, 생산 라인을 작년 1 교대에서 올해 일부 2교대로 운영할 계획인 만큼 의심할 여지 없이 업황이 좋다고 설명. ▷아울러 동사의 업황은 ‘25년에도 좋은 흐름을 이어갈 것이라고 밝힘. 올해 실적 성장의 핵심 요인으로 아디다스 벤더 내 동사의 점유율 증가, 아디다스 신발 매출의 호조 지속이라고 언급. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 12,000원[유지]
현대제철 (004020) 21,550원 (-2.93%)	업황 회복 불확실성 등에 소폭 하락
	▷한국투자증권은 동사에 대해 업황은 단기 회복이 어려운 상황이라고 언급. 철강 업황이 개선되기 위해서는 수요를 늘리는 정책이 아니라 공급을 감소시키는 정책을 펼쳐야 하는 가운데, 아직까지 중국에서 공급 축소 정책을 펼칠 것이라는 예상은 나오고 있지 않고 있으며 업황 개선을 예상하기는 어렵다고 밝힘. ▷한편, 지난해 4분기 연결 매출액은 6조1,010억원(QoQ +8.5%, YoY -0.1%), 영업이익은 1,130억원(QoQ +118.6%, YoY 흑자전환)으로 컨센서스(Fnguide 최근 1개월 기준) 영업이익 882억원을 27.8% 상회할 것이라고 밝힘. 국내 철강 업황은 부진에서 벗어나지 못 하면서 별도기준 영업이익률은 0.6%(3분기 0.7%)로 예상되나, 현대/기아차 판매량 호조로 해외법인의 이익이 개선된 것으로 추정된다고 언급. ▷투자의견 : 중립[유지]
동성제약 (002210) 4,155원 (-4.26%)	21.70억원 규모 자사주 처분 결정에 하락
	▷전일 장 마감 후 보통주 500,000주(21.70억원) 규모 자사주 처분 결정(기간:2025-01-17) 공시. ▷한편, 동사는 금일 언론을 통해 마늘 및 뽕잎 복합 발효물을 이용한 항산화 활성화에 대한 국내 특허를 취득했다고 밝힘. 이번 특허는 동사를 비롯해 농촌진흥청, 주식회사 지앤에이치바이오와의 공동 개발을 통해 진행된 것으로 알려짐.
미래산업 (025560) 802원 (-4.52%)	9.99억원 규모 일반공모 유상증자 결정에 하락
	▷전일 장 마감 후 운영자금 확보 목적으로 1,336,898주(9.99억원) 규모 일반공모 유상증자 결정(발행가:748원,청약예정:2025년01월20일~2025년01월21일(일반공모),상장예정:2025-02-20) 공시.
녹십자 (006280) 146,400원 (-9.35%)	자회사 실적 부진으로 4분기 어닝 쇼크 전망 등에 급락
	▷DB금융투자는 동사에 대해 4분기 연결실적은 매출액 4,509억원(+11.4%YoY), 영업적자 66억원(적자지속YoY)으로 어닝 쇼크가 예상된다고 분석. 이는 별도기준 감기/독감 발병률 감소에 따른 고수익의 백신 및 치료제 매출 감소(-295억원YoY), 미국 알리글로 Copay Program의 환자 모집 부진으 로 목표매출 미달성(303억원 추정)에 따른 미국법인의 영업적자, 자회사의 연구개발비 증가로 시장기대치(영업이익 93억원)와 달리 영업적자를 기록할 것으로 추정되기 때문이라고 언급. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 200,000원[유지]