매일 경제

특징종목	이슈요약
코웨이 (021240) 70,300원 (+9.67%)	주주환원 정책 확대 등에 급등
	▷전일 장 마감 후 보통주 1,235,874주 소각 결정(소각예정일:2025-02-07) 및 0.89% 비율의 감자 결정 공시. 아울러 기업가치 제고 계획 예고(2025년 1분기 중) 공시. ▷이와 관련, 신한투자증권은 동사에 대해 역대 최대 실적과는 달리 아쉬운 주주환원 정책(별도 잉여현금흐름의 40%와 연결 당기순이익의 20% 범위 내)은 옥에티였으나, 정책 변화로 주가 재평가가 가능해졌다고 밝힘. ▷또한, 동사는 올해까지 기존 기존 3개년 배당 계획 하에서 주주환원이 이뤄지고 국내외 투자가 마무리되는 2026년부터 잉여현금흐름개선에 따른 주주환원 여력이 상승할 것으로 예상한 바 있는데 (기업가치 제고 계획 수립은) 당사 예상보다 빠르다며, 공격적인 주주환원 정책으로 기업가치 상승이 기대된다고 밝힘. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 78,000원 -> 82,000원[상향]
현대로템 (064350) 55,700원 (+6.50%)	지난해 4분기 최대 실적 전망 등에 강세
	▷한국투자증권은 동사에 대해 지난해 4분기 실적은 연결기준 매출액 1조2,733억원(+28.7% YoY), 영업이익은 1,672억원(+139.7% YoY, OPM 13.1%)을 기록할 것으로 전망. 컨센서스와 비교해 매출액은 2.1% 하회하고, 영업이익은 7.7% 상회하는 것으로, 폴란드 K2 전차 28대를 인도하면서 분기 최대 인도 실적을 기록한 것으로 파악된다고 밝힘. ▷아울러 폴란드 K2 전차 2차 계약이 1월에 체결될 것으로 추정. 폴란드 국방부가 2025년 초 계약 체결에 대해서 긍정적으로 언급하고 있으며, 동사 역시 1월 계약 체결을 위한 협상을 진행 중인 것으로 파악된다고 언급. ▷또한, 국내 정치 불안 이후 발생한 주가 하락으로 인해 12개월 선행 PER은 10.7배 수준이라며, 실적 성장과 수출 증가 모멘텀이 지속되는 가운데 밸류에이션 매력도가 부각되고 있다고 분석. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 83,000원[유지]
현대제철 (004020) 22,550원 (+5.37%)	지난해 4분기 영업이익 컨센서스 부합 전망 등에 상승
	▷현대차증권은 동사에 대해 24년 4분기 연결기준 매출액은 5조5,836억원, 영업이익은 1,037억원을 기록할 것이라며, 영업이익은 전년동기대비 흑자전환, 전분기대비 10% 증가해 실적 컨센서스 수준에 부합할 것이라고 밝힘. 판재 부문의 수요 부진이 지속되고 있으나, 원료가격이 전분기대비 하락하여 판재부문의 spread는 전분기 수준에서 견조한 것으로 예상되며, 철근은 4분기 수요가 당초 예상보다 더 저조할 것으로 추정되어 국내 수요는 189만톤 수준에 그칠 것이라고 설명. ▷아울러 동사는 중국산 후판에 이어 수입산 열연에 대하여 AD 조사를 요청하였고 시행될 경우, 동사를 포함한 국내 철강업체들의 가격 인상 가능성 높아져 실적 개선에 기여할 것이라고 언급. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 38,000원 -> 32,000원[하향]
키움증권 (039490) 120,800원 (+4.95%)	지난해 4분기 양호한 실적 달성 전망 등에 상승
	▷미래에셋증권은 동사에 대해 순수수료이익 호조에 기인, 지난해 4분기 지배주주순이익은 컨센서스를 5.6% 상회할 것으로 전망. 순수수료이익은 높은 해외 주식 점유율을 바탕에 둔 위탁매매 수수료수익의 견조한 성장에 힘입어 전년동기대비, 전분기대비 증가할 것으로 분석. ▷아울러 4분기 보통주 주당배당금은 당사 예상(7,000원)보다도 높은 7,500원을 발표하며 주주환원 확대에 대한 의지도 확인했다고 언급. 2025년 추정치는 기존과 크게 달라지지 않았으며, 상승여력 확대를 반영해 투자의견을 상향한다고 밝힘. ▷투자의견 : Trading Buy -> 매수[상향], 목표주가 : 150,000원[유지]
한화에어로스페이스 (012450) 381,000원 (+4.10%)	미국 및 인도 등 추가 수출 기대감 등에 상승
	▷DS증권은 보고서를 통해 미군은 현재 차세대 자주포 시스템 도입을 검토 중이며, 동사의 자주포 K9A2는 후보군 중 하나가 될 수 있다고 밝힘. 경쟁 모델로 독일의 PzH 2000과 미국의 ERCA(Extended Range Cannon Artillery)등이 있지만, K9A2의 경제성과 성능 주목이 기대된다고 밝힘. ▷아울러 2017년 인도 L&T(Larsen & Toubro)와 협력하여 K9 100문을 현지 생산 조건으로 공급한 가운데, 인도 정부는 K9 자주포 100문 추가 도입 예산을 승인한 상태로 현재 구체적인 계약 조건을 협의 중인 것으로 추정된다고 밝힘. ▷투자의견 : 매수[신규], 목표주가 : 440,000원[신규]
화승엔터프라이즈 (241590) 8,810원 (+3.40%)	지난해 4분기 실적 개선 전망 등에 상승
	▷대신증권은 동사에 대해 지난해 4분기 매출액과 영업이익은 각각 4,104억원(+26%, yoy), 295억원(+270%, yoy)을 달성할 것으로 전망. 4분기부터 스테디셀러 제품 양산 체제로 진입하면서 ASP 상승 효과로 마진 개선 효과가 발생한 것으로 추정. ▷아울러 지난해말 가동률은 98% 수준으로 올해는 100~110%까지 상승할 것으로 전망되며, 트럼프 취임 후 관세 우려 보다 제품 믹스 개선의 긍정적 효과 더 크다고 언급. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 14,000원[유지]
DL이앤씨 (375500) 32,550원 (+2.84%)	주택원가율 개선 가능성 및 SMR 확장 기대감 등에 소폭 상승
	▷KB증권은 동사에 대해 올해 상반 기 업종 내 다크호스가 될 가능성이 높다고 언급. 2025년 주택원가율의 개선 가능성이 높아지는 가운데 우발부채는 적고 해외에서 의미 있는 SMR(소형모듈원전) 익스포져가 있다는 점 등이 장점이라고 밝힘. SMR과 관련된 회사의 익스포저와 의지가 강해질수록 잊혀졌던 기업에서 상반기 업종 내 다크호스로 부각될 것이라고 설명. ▷한편, 2024년 4분기 연결기준 매출액은 2.25조원(-3.6% YoY, +17.2% QoQ), 영업이익은 968억원(+9.6% YoY, +16.3% QoQ)을 기록하면서 1개월 기준 컨센서스는 소폭 하회, 3개월 기준 컨센서스는 부합할 것이라고 밝힘. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 45,000원[유지]
에이프로젠 (007460) 825원 (+2.74%)	리터당 100그램 배양 생산성으로 휴미라 바이오시밀러 임상원료약 생산 성공 소식에 소폭 상승
	▷동사는 언론을 통해 자회사 AP헬스케어와 추진중인 휴미라 바이 오시밀러(코드명 AP096)의 공동사업화 중 상업스케일에서 획기적 생산성으로 글로벌임상시험에 사용될 임상원료약 생산에 성공했다고 밝힘. 동사의 생산기지인 에이프로젠바이오로직스는 세계 최초로 2,000ℓ 배양기를 사용한 퍼퓨전(관류식 연속)배양으로 배양기 리터당 100g이라는 배양 생산성으로 AP096 임상원료약 생산에 성공한 것으로 전해짐. ▷이와 관련, 동사 관계자는 "지난 2016년 동사가 일본에서 상업화에 성공한 GS071은 배양기 리터당 생산성이 3그램 내외였고 현재 임상3상 단계에 있는 AP063이 리터당 65그램 내외인 점을 보더라도 이번 AP096 임상시험약 배양 생산성 100그램은 대단한 진전" 이라고 밝힘. 이어 "임상시험용 의약품은 까다로운 GMP(Good Manufacturing Practice) 규정을 준수해 생산돼야 한다는 점에서도 이번 성과는 에이프로젠바이오로직스의 기술 수준이 빠르게 성장하고 있다는 점을 시사한다"고 밝힘.
삼성카드 (029780) 39,750원 (+2.45%)	규제 환경 변화에도 견조한 이익체력 지속 전망 등에 소폭 상승
	▷SK증권은 동사에 대해 규제 환경 변화에도 견조한 이익체력이 지속될 것으로 전망. 최근 적격비용 재산정에 따라 가맹점수수료율이 추가적으로 하락하며 카드업종에 대한 수익성 감소 우려가 높아졌지만, 이번 수수료율 조정에 따른 영향이 과거 수수료율 인하에 따른 충격보다는 작을 것으로 추정되고 있으며 동사의 꾸준한 내실 경영 기조에 힘입어 이익체력이 개선된 점 등을 종합적으로 감안했을 때 관련 영향은 약 2~300억원 내외 수준에 머무를 것으로 예상. 아울러 기존 3년이던 적격비용 재산정 주기가 6년으로 늘어난 만큼 수익성의 추가적인 하락 우려도 이전보다 완화될 것으로 전망. ▷또한, 25년에도 스트레스 DSR 3단계 시행이 예정되어 있으나, 스트레스 DSR 2단계 시행 이후 풍선효과로 카드론에 대한 수요 증가세가 나타나고 있는 점(11 월 동사 카드론 잔액 6.1조(+5.8% YTD)로 증가)을 감안하면 우려 대비 양호한 실적을 전망. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 45,000원 -> 48,000원[상향]
삼성E&A (028050) 17,570원 (+2.27%)	불확실성 해소에 따른 주가 반등 기대감 등에 소폭 상승
	▷KB증권은 동사에 대해 불확실성 해소에 따른 반등이 기대된다고 밝힘. 2017년 이후 동사의 시가총액/수주잔고 비율 평균은 0.26배 수준인데 작년 말 기준으로는 0.15배로 2020년 코로나 시기 형성되었던 저점 수준까지 하락했다며, Maire, Technip Energies와 같은 유럽 EPC기업들의 주가가 수주잔고 정체에도 불구하고 상승하고 있는 점을 감안하면 작년 하반기 주가 조정은 펀더멘탈 대비 우려가 과하게 반영된 결과라고 언급. ▷특히, 동사의 2024년 연간 신규수주는 14.0조원 이상으로 연간 가이던스 12.6조원을 초과하며 마무리된 것으로 파악된다며, 2025년 연간 수주는 11~12조원 수준을 기록할 것이라고 언급. ▷한편, 2024년 4분기 연결기준 매출액은 2.46조원(-13.0% YoY, +6.1% QoQ), 영업이익은 1,786억원(-33.8% YoY, -12.4% QoQ)을 기록하며 시장기대치를 하회할 것으로 분석. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 27,500원[유지]
DL (000210) 32,450원 (-2.26%)	지난해 4분기 영업이익 추정치 하회 전망 등에 소폭 하락
	▷대신증권은 동사에 대해 지난해 4분기 영업이익은 30억원으로 기존 추정치 767억원을 크게 하회할 것이라고 밝힘. 추정치 하회의 가장 큰 요소는 KRATON 적자전환(QoQ -647억) 때문이라고 설명. 아울러 올해 영업이익은 3,734억원으로 기존 추정치대비 13% 하향 조정한다고 밝힘. ▷한편, 현재 PBR 0.19배로 악재가 기반영된 가운데, 1Q25 이후 추정치 상향 요소 현실화가 기대된다고 언급. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 70,000원 -> 55,000원[하향]
이스타코 (015020) 1,885원 (-2.63%)	21.50억원 규모 자사주 처분 결정에 소폭 하락
	▷전일 장 마감 후 보통주 1,000,000주(21.50억원) 규모 자사주 처분 결정(기간:2025-01-08~2025-02-10) 공시. 처분목적은 회사 운영자금 확보임.
롯데웰푸드 (280360) 107,300원 (-2.90%)	지난해 4분기 실적 기대치 하회 전망 등에 소폭 하락
	▷하나증권은 동사에 대해 지난해 4분기 연결 매출액 및 영업이익이 각각 9,957억원(YoY +1.6%), 167억원(YoY -42.8%)으로 시장 기대를 큰 폭 하회할 것이라고 밝힘. 3분기와 마찬가지로 카카오 시세 급등에 따른 원가 부담이 연말까지 이어질 것으로 전망하기 때문이라고 설명. ▷다만, 올해 해외 매출액은 YoY 10.2% 성장이 예상된다며, 중장기 방향성은 긍정적으로 판단. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 200,000원[유지]
하나투어 (039130) 52,700원 (-5.39%)	1분기 일시적인 여행 수요 위축 속 25년 영업이익 전망치 하향 조정 등에 하락
	▷현대차증권은 보고서를 통해 제주항공 사고 여파로 LCC 중심의 여행 예약 취소가 나타나고 있다며, 동사도 1분기 YoY +15% 패키지 송출객수 성장을 추정했던 기존 예약 상황에서 현재는 YoY 감소가 예상되는 상황으로 급변했다고 밝힘. 예약 취소 고객들로 하여금 타 항공사로의 예약 전환을 옵션으로 제공하고 있으며, 구정 이후로는 여행 수요가 정상 궤도를 향해 움직일 것으로 전망. 이런 가정하에서 2025년 영업이익 전망치를 5% 하향 조정한다고 밝힘. ▷한편, 동사의 지난해 4분기 매출액은 1,620억원(YoY +35.6%), 영업이익은 138억원(YoY +23.2%)으로 낮아진 컨센서스에는 부합할 것 으로 예상된다고 밝힘. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 70,000원[유지]
이수페타시스 (007660) 26,850원 (-8.52%)	제이오 인수 관련 유상증자 강행 소식에 약세
	▷언론에 따르면, 동사 경영진은 이날 진행한 소액주주연대와의 면담 자리에서 대규모 유상증자와 제이오 인수를 계획대로 추진하겠다는 뜻을 밝혔다고 전해짐. 동사 측은 "제이오 인수는 계약 때문에 철회하고 싶다고 할 수 있는 함부로 할 수 있는 게 아니다"라며, "지배구조 개선을 비롯한 주주·기업가치 제고 방안을 올 상반기까지 마련해서 발표하겠다"고 언급. ▷이와 함께 올 3월 진행될 정기 주주총회에서 소액주주연대의 요구 사항이었던 집중투표제 도입을 안건에 올리는 데 동의했으며, 금융감독원이 지적한 소액주주들과의 소통 문제도 성실히 해결하겠다고 밝힘. ▷한편, 이 같은 소식에 제이오가 상승세를 기록.