매일 경제

특징종목	이슈요약
진에어 (272450)	대한항공·아시아나항공 합병 수혜 기대감 등에 상승
	▷하나증권은 보고서를 통해 대한항공과 아시아나항공 합병 이후 재편될 저비용 항공사(LCC) 시장에 대한 기대감으로 동사를 주목해야한다고 밝힘. 동사와 에어부산은 거점공항이 다르고, 노선도 상호보완적인 부분이 많기 때문에 네트워크 확장 측면에서는 FSC 합병보다 더욱 큰 시너지가 날 수 있다고 언급. 특히, 현재 동사 주가는 2025년 추정실적 기준 P/E 4배 대에서 거래 중인데, 실적 피크아웃에 대한 우려가 완화된 상황에서 추가적인 모멘텀까지 갖추었기 때문에 비중확대가 유효한 시점이라고 밝힘. ▷한편, 동사의 3분기 매출액은 13%(YoY) 증가한 3,646억원, 영업이익은 23% 증가한 402억원(영업이익률 11.0% (+0.9%p (YoY))을 기록했다고 밝힘. 노선별로는 일본 노선이 여전히 견조한 성장세를 보이고 있고, 중국 노선도 매출비중의 9%까지 회복했으며 영업 비용에서는 유류비 부담이 완화되는 추세라고 분석. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 12,000원 -> 14,000원[상향] ▷한편, 합병 기대감 속 대한항공과 아시아나항공도 소폭 상승세를 기록중임. 아시아나항공은 3분기 역대 최대 매출을 달성한 점도 긍정적으로 작용.
NICE평가정보 (030190)	3분기 실적 컨센서스 상회 분석 등에 상승
	▷LS증권은 동사에 대해 3Q24 실적은 매출액 1,344억원(+13.1% yoy), 영업이익 226억원(+42.2% yoy, OPM 16.8%), 순이익(지배주주) 189억원(+43.5% yoy, NPM 14.0%)을 기록했으며, 당사의 기존 추정치 Sales 1,314억원, OP 207억원 대비 각각 +2.3%, +9.4% 상회했다고 분석. 특히, 3Q24 실적에서 중요한 점은 수익성이 큰 폭으로 개선되었다는 것이며, 수익성이 상대적으로 높은 핵심사업인 개인신용정보 ? 기업정보 부문에서 안정적인 성장 흐름이 진행되고 있다고 설명. ▷아울러 2분기에 인수한 광고대행업을 영위하는 아인스미디어 & 웰커뮤니케이션즈(각각 3분기중 100% 지분 취득)의 실적이 이번 3Q24부터 연결 대상으로 반영되었으며, 3Q24 아인스미디어+웰커뮤니케이션즈 합산 Sales 53억원, OP 19억원(OPM 35.2%) 규모로 3Q24 동사 영업이익 8.3% 수준을 기여하기 시작했다고 밝힘. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 14,000원[유지]
휴니드 (005870)	한화시스템과 400억원 규모 공급계약 체결에 상승
	▷한화시스템과 400.00억원(최근 매출액대비 17.48%) 규모 공급계약(전술정보통신체계(TICN) 성과기반군수(PBL)사업) 체결(계약기간:2024-11-14~2029-04-30) 공시. ▷언론에 따르면, 동사는 자사에서 공급하고 있는 전술정보통신(TICN)체계의 핵심 구성체계인 대용량무선전송체계(HCTRS)에 대한 후속군수지원을 2029년까지 전담하게 되는 것으로 알려짐. 이와 관련, 동사 관계자는 "HCTRS의 개발과 양산 그리고 PBL사업을 통한 후속군수지원까지 모두 수행하게 됨으로써, 연구개발, 양산 및 전력화, 후속군수지원까지 이어지는 무기체계의 전체 생명주기를 담당하는 올라운더임이 입증되었다"며, "향후에는 전술통신분야를 넘어 항공분야까지 MRO 사업을 확대할 수 있도록 사업을 추진중에 있다"고 밝힘.
풀무원 (017810)	3분기 역대 최대 실적 달성에 상승
	▷전일 분기보고서를 통해 24년3분기 실적발표. 연결기준 매출액 8,336.57억원(전년동기대비 +11.74%), 영업이익 332.89억원(전년동기대비 +52.02%), 순이익 150.47억원(전년동기대비 +109.59%). 누적기준 매출액 2.39조원(전년동기대비 +7.17%), 영업이익 658.01억원(전년동기대비 +29.18%), 순이익 218.66억원(전년동기대비 +75.39%). 개별 및 누적 기준 모두 역대 최고 실적임. ▷이와 관련, 동사 관계자는 "3분기 식품 서비스 유통 사업과 해외 사업이 매출 성장을 이끌었다"며, "4분기에도 성장을 유지하고 해외 시장에 K-푸드제품군을 확장해 수익성을 개선하겠다"고 밝힘.
영원무역 (111770)	3분기 OEM 부문 매출 20% 성장 속 본격 회복 기대감 등에 소폭 상승
	▷대신증권은 동사에 대해 3분기 OEM 사업부 매출이 달러 기준 20% 성장한 가운데, 3분기부터 완연한 회복을 시작했다고 밝힘. 이와 관련, 3분기 매출액과 영업이익은 각각 1조685억원(yoy +7%), 1,045억원(yoy -42%) 기록했고 4분기 성장률은 달러 기준 5% 수준으로 전망된다며, 경기 둔화 우려에도 불구하고 기능성 의류 시장의 구조적 성장으로 고객사의 재고 re-stocking이 예상됨에 따라 매출 증가가 전망된다고 밝힘. ▷Scott 사업부의 부진은 4분기에도 지속될 것으로 전망된다며, 자전거 수요가 본격적으로 회복하는데 시간이 걸리겠지만 회사측이 올해 안에 상당 부분 고연차 재고를 소진할 가능성을 언급하고 있어 2025년 실적 개선이 예상된다고 밝힘. 본업이 본격적으로 턴어라운드하고 있고, Scott 부진도 끝이 보인다는 점에서 주가는 회복세를 나타낼 것으로 전망. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 56,000원[유지]
삼성생명 (032830)	3분기 실적 호조에 소폭 상승
	▷전일 장 마감 후 분기보고서를 통해 24년3분기 실적 발표. 연결기준 영업이익 7,962.35억원(전년동기대비 +33.52%), 순이익 7,138.19억원(전년동기대비 +40.89%). ▷이와 관련, 동사 관계자는 언론을 통해 "건강보험 시장에서의 꾸준한 성과와 수익성 중심 경영의 결과"라고 밝힘.
코리안리 (003690)	3분기 실적 발표 속 소폭 상승
	▷전일 장 마감 후 24년3분기 실적 발표. 별도기준 매출액 1.53조원(전년동기대비 -10.32%), 영업이익 801.57억원(전년동기대비 +124.34%), 순이익 670.03억원(전년동기대비 +178.78%).
롯데웰푸드 (280360)	3분기 영업 이익 컨센서스 하회 분석 등에 하락
	▷한화투자증권은 동사에 대해 3분기 연결 매출액은 1조785억원(-0.7% YoY, +3.3% QoQ), 영업이익은 760억원(-5.7% YoY, +20.2% QoQ)으로 컨센서스 영업이익 893억원을 하회했다고 분석. 이는 국내 건과, 빙과 성장 저하, 카자흐스탄, 인도 빙과 매출 역신장, 카카오원가 부담 영향에 따른 수익성 악화 영향이라고 분석. ▷한편, 해외 매출 성장이 더디게 올라오고 있어 Target Multiple을 하향 조정하였으며, 내수 부진, 해외 매출 성장률 하향 조정으로 이익 추정치도 하향 조정한다고 밝힘. 아울러 2023년 9월부터 시작된 국내 식자재 채널 사업 합리화 영향이 2024년 4분기부터는 일단락되고, 국내 건과, 빙과 매출도 +LSD 수준으로 성장 전환한다고 가정하더라도 2025년 내수 매출 성장률은 +2~3% 수준에 그칠 것으로 추정. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 220,000원 -> 150,000원[하향]
현대해상 (001450)	3분기 실적 시장 예상치 하회 분석 등에 하락
	▷LS증권은 동사에 대해 3분기 순이익은 2,134억원으로 시장 예상을 소폭 하회했다고 밝힘. 보험손익이 1,820억원으로 전분기와 전년동기대비 50% 내외 큰 폭으로 감소했는데, 견조한 CSM 상각익에도 예실차가 크게 감소하고 손실부담계약비용이 확대된 영향이라고 분석. ▷아울러 상대적으로 낮은 킥스비율이 금리인하와 부채 할인율 강화 국면에서 지속적인 부담요인으로 작용하고 있다며, 해약환급금준비금 이슈 또한 표면화 되면서 배당에 관한 불확실성이 높아진 상황이라고 언급. 이에 실적추정치 변경과 낮아진 주주환원 기대수준을 반영해 목표주가를 하향 조정한다고 밝힘. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 40,000원 -> 33,000원[하향]
아이에스동서 (010780)	3분기 실적 부진 분석 등에 하락
	▷LS증권은 동사에 대해 3분기 매출액은 3,926억원으로 컨센서스에 비교적 부합했지만, 영업이익은 245억원으로 컨센서스 영업이익 605억원 대비 59.6% 하회하는 어닝쇼크를 기록했다고 밝힘. 실적 부진의 주요 원인은 지방의 지분제 현장에서 분양가 보수적 산정에 따른 사업 청산 이후의 지분손실이 350억원 발생한데에 기인한다고 분석. ▷아울러 동사가 주택 다운사이클에서 분양을 극 보수적으로 접근하며 신규 사업을 하지 않았기 때문에 현 시점에서 매출, 이익의 감익은 어느 정도 불가피한 실정으로, YoY 감익은 내년까지 이어질 수밖에 없는 구조라고 밝힘. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 40,000원 -> 30,000원[하향]
이수페타시스 (007660)	3분기 실적 부진 분석 및 유상증자 불확실성 우려 등에 하락
	▷키움증권은 동사에 대해 3Q24 매출액 2,064억원(+1% QoQ, +24% YoY), 영업이익 259억원(-6% QoQ, +97% YoY), opm 12.6%로, 시장 기대치(314억원) 및 당사 추정치(346억원)를 하회했다고 밝힘. 특히, 영업이익률은 12.6%로 고부가 제품 비중 확대에도 불구하고 예상치를 하회했는데, 이는 800G용 신규 제품 의 초기 수율이 63%로 부진했고, 설비 재배치 등의 일시적인 비용 증가가 반영된 영향이라고 분석. ▷아울러 주가는 유상증자 발표 후 급락하며 12개월 선행 P/E 13배 수준이지만, 직접적인 시너지가 제한적인 기업을 인수하고자 대규모 유상증자를 단행한 것은 여전히 불확실성으로 남아있으며, 주주가치 제고를 위한 보다 적극적인 노력이 필요할 것으로 판단된다고 밝힘. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 75,000원 -> 45,000원[하향]
SK오션플랜트 (100090)	3분기 실적 부진 및 올해 실적 부진 지속 전망 등에 약세
	▷삼성증권은 동사에 대해 3Q24 매출액과 영업이익은 각각 1,992억원(-16.0% y-y), 152억원(-7.2% y-y)으로 영업이익은 컨센서스(FnGuide) 199억원을 -23.8% 하회했다고 밝힘. 이와 관련, 하부구조물 수주 지연에 따른 해상풍력 사업부 실적 위축이 컨센서스 하회요인이라고 밝힘. ▷아울러 올해까지는 해상풍력 사업부 실적 부진 지속될 것으로 예상되나, 2025년에는 대만 및 국내 해상풍력 매출 본격화되며 실적 회복될 것으로 전망. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 20,500원 -> 17,500원[하향]
LS (006260)	3분기 실적 컨센서스 하회 분석 등에 급락
	▷NH투자증권은 동사에 대해 3분기 매출액과 영업이익은 각각 7조855억원(+18% y-y), 1,571억원(-31% y-y)으로 시장 컨센서스를 하회했다고 분석. 특히, 전분기대비 동가격 조정(-3% q-q), 환율 하락(-4% y-y) 등 비우호적 환경에서, LS전선(영업이익 734억원, +12% y-y)만 호조를 보였으며, LS MnM(294억원, -58% y-y)은 기간손익 감소에 환율하락 영향으로 영업이익이 부진했다고 설명. LS I&D(-48억원, 적전 y-y)는 동가격 민감도가 크고, 통신선 부진 지속으로 적자 전환했으며, LS엠트론(37억원, flat y-y)은 트랙터 비수기 영향을 받았다고 밝힘. ▷다만, LS전선 해저케이블, LS MnM 전기차소재 콤플렉스 등 설비 증설을 진행중이며, 지주회사 현금흐름 점진적 개선으로 사업포트폴리오 및 주주가치 제고 강화가 기대된다고 언급. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 170,000원 -> 150,000원[하향]
농심 (004370)	3분기 실적 컨센서스 하회 분석 등에 급락
	▷한국투자증권은 동사에 대해 3분기 실적은 매출액 8,504억원(-0.6% YoY), 영업이익 376억원(-32.5% YoY, OPM 4.4%)을 기록했다고 밝힘. 프로모션 비용 증가로 인한 실적 부진을 예상했던 국내사업(별도 법인) 뿐만 아니라 북미 법인과 중국 법인 또한 프로모션 비용 증가와 판매량 감소로 인해 수익성이 악화되며 영업이익이 컨센서스를 28.9% 하회했다고 밝힘. ▷한편, 수익성이 악화되고 있다는 점을 반영해 실적 추정치를 하향 조정했지만, 북미 법인은 미국 2공장 신규 라인 가동과 월마트 매대 확장을 통한 매출액 증가가 기대되고 향후 유럽 법인 설립으로 유럽향 매출액 성장 속도도 더욱 빨라질 것으로 전망. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 540,000원 -> 450,000원[하향]